Krisis Eropa: Ancaman Dan Peluang Bisnis – Lebih dari 40 eksekutif menghadiri acara penemuan krisis Eropa ini. Topiknya mencakup ikhtisar realitas ekonomi makro dan pandangan politik Eropa, sudut pandang kontras dari pembicara yang mewakili negara-negara selatan Portugal, Spanyol, dan Yunani serta implikasi, tantangan, peluang, dan respons bisnis dari perusahaan yang beroperasi di dalam UE.

Krisis Eropa: Ancaman Dan Peluang Bisnis

startupeuropeawards – Dengan tidak adanya tanda-tanda krisis Eropa mereda, dan sebagian besar ekonom memperkirakan penurunan lebih lanjut sebelum perbaikan apa pun, bagaimana seharusnya tanggapan bisnis? Strategi penanggulangan apa yang harus diterapkan oleh bisnis dan peluang apa yang dapat diciptakan dan dikembangkan selama masa-masa sulit ini?

Situasi Saat Ini: Globalisasi dan Krisis

Dampak dari resesi besar adalah peningkatan persepsi risiko di seluruh spektrum aktivitas perdagangan dan investasi. Krisis mendorong pemikiran ulang yang signifikan tidak harus tentang manfaat keseluruhan globalisasi tetapi tentang bagaimana memanfaatkannya dengan lebih baik untuk tujuan pembangunan.

Sejarah

Antara 2004 dan 2006, suku bunga rendah di AS menciptakan persyaratan kredit yang mudah; tingkat hipotek yang dapat disesuaikan memungkinkan keluarga untuk membeli rumah mereka sendiri, dan kepemilikan rumah meningkat ke titik tertinggi sepanjang masa. Bank semakin banyak menggunakan CDO, sejenis keamanan yang didukung aset, yang dijual kepada investor di AS dan Eropa. Karena sebagian besar CDO diberi peringkat aman, triple A oleh lembaga pemeringkat kredit, aset ini sangat diminati. Orang Eropa yang umumnya lebih menyukai investasi yang tidak terlalu berisiko membeli sebagian besar obligasi; sisanya dibeli di AS.

Baca Juga : 10 Tips Berbisnis Dengan Pembeli Eropa

Meningkatnya permintaan untuk aset hipotek menyebabkan pinjaman berisiko tinggi diberikan kepada orang-orang tanpa dokumentasi dan sejarah kredit yang buruk (NINJA tidak ada pendapatan, tidak ada pekerjaan, tidak ada aset). Pada tahun 2006, standar pinjaman di AS telah benar-benar dilonggarkan. Ketika tarif akhirnya disesuaikan pada tahun 2007/2008, pembayaran menjadi tidak berkelanjutan bagi banyak keluarga, yang mulai gagal membayar hipotek mereka.

Dari krisis perbankan hingga krisis politik

Sejak awal krisis, Komisi Eropa praktis memohon kepada pemerintah untuk membelanjakan! Sayangnya, untuk membelanjakan uang, pemerintah harus meminjamnya! Bank dan pemerintah di Yunani, Italia, Portugal, Spanyol, dan Irlandia berutang miliaran euro satu sama lain dan bahkan memiliki utang yang lebih besar ke Inggris, Prancis, dan Jerman. Ini bukan masalah bail out bank, melainkan bail out para deposan!

Euro tidak akan runtuh

Sementara manfaat euro tidak dapat disangkal, mereka tidak terdistribusi secara merata dalam hal biaya pinjaman, daya saing dan defi perdagangan misalnya. Oleh karena itu, negara-negara Eropa Selatan tidak akan mendapatkan keuntungan dari keluar dari kawasan euro dan negara-negara Eropa Utara tidak akan mendapatkan keuntungan dari runtuhnya euro.

Ekonomi Krisis Utang Negara

Meskipun belum ada penolakan yang signifikan dari globalisasi oleh negara-negara berkembang atau peningkatan proteksionisme perdagangan yang signifikan, telah terjadi perubahan penting dalam peran dan regulasi pelaku pasar keuangan. Pemerintah memainkan peran yang jauh lebih besar dalam ekonomi global. Bank sentral telah mengadopsi kebijakan yang tidak konvensional, misalnya pelonggaran kuantitatif, operasi pembiayaan kembali jangka panjang, dan transaksi moneter langsung.

Prospek ekonomi dunia

Prospek untuk waktu dekat adalah campuran dari kabar baik dan buruk. Di satu sisi, harga komoditas mengalami moderasi dan tekanan inflasi menurun. Ada pemulihan cepat dari bencana alam baru-baru ini (Jepang dan Thailand). Pertumbuhan di pasar negara berkembang tetap kuat dan sejauh ini tidak ada tanda-tanda masalah utang sistemik di negara berkembang.

Di sisi lain, perjuangan zona euro terus berlanjut meski kita berada dalam masa yang relatif tenang. Masih terdapat ketidakpastian politik mengenai posisi fiskal/utang AS, pertumbuhan di negara berkembang lambat dan lemah, dan terlebih lagi, negara berkembang kini memiliki ruang fiskal yang lebih terbatas dibandingkan tahun 2008.

Krisis keuangan dan masalah utang negara

Tidak seperti serikat moneter lainnya, euro tidak memiliki serikat fi atau perbankan yang kredibel. Sudah ada tanda-tanda penularan di semester pertama 2012 dengan penyebaran CDS meningkat di beberapa negara inti kawasan euro. Eksposur sektor perbankan terhadap utang negara Eropa masih menjadi masalah utama yang menjadi perhatian dan kurangnya konsensus tentang peran ECB. Pembebanan utang saat ini ditambah dengan ketidakseimbangan fiskal/keuangan dan pembatasan penggunaan kebijakan nilai tukar membatasi prospek pertumbuhan. Ketidakpastian dapat mengubah masalah likuiditas sementara menjadi krisis solvabilitas.

Saat ini, kita sedang memasuki babak baru dalam penyesuaian ekonomi terkait dengan Resesi Hebat. Eropa dan pengaturan kelembagaannya yang khusus merupakan inti dari penyelesaian krisis: Tindakan Pemerintah/UE/ECB/IMF telah berhasil mengulur waktu untuk reformasi struktural, tetapi pasar tidak sabar. ECB akan menghadapi tekanan yang meningkat tidak hanya dari pasar tetapi juga dari penguasa politiknya, khususnya pemegang saham terbesarnya, Jerman terutama antara sekarang dan pemilihan federal pada akhir September. Kemungkinan restrukturisasi utang tambahan tidak dapat diabaikan dan bahaya, meskipun kecil, keluarnya euro dari satu atau beberapa anggota serikat moneter tetap ada. Ini akan memakan waktu, tetapi bukan tidak mungkin baik Inggris maupun AS pulih dari rasio utang terhadap PDB lebih dari 100% setelah Perang Dunia II.

Asal usul krisis utang negara

Ada persepsi di Utara bahwa kesalahan terletak pada orang Selatan yang “tidak bertanggung jawab”. Padahal, dari lima GIIPS, hanya dua Yunani dan Portugal yang memiliki kebijakan fiskal yang tidak bertanggung jawab. Kebijakan fiskal Italia lebih buruk pada 1980-an daripada sekarang, tetapi pada saat itu ia dapat meminjam dalam mata uangnya sendiri; pemerintah Italia dan bank sentral mampu mengatasi kebijakan fiskal dengan mencetak uang. Sekarang, karena akumulasi hutang dalam mata uang euro dan ECB tidak akan mencetak uang, ini bukan lagi pilihan.

Total rasio utang publik bruto Spanyol masih lebih rendah daripada Inggris dan imbal hasil obligasi Pemerintah Inggris lebih rendah daripada di Spanyol dan sekarang jauh lebih rendah daripada lima tahun lalu. Asal-usul krisis utang negara berbeda: Di Italia dan Yunani, misalnya, masalah berasal dari utang; Italia mengalami periode pertumbuhan rendah dan utang publik yang terus-menerus tinggi. Dalam kasus Irlandia dan Spanyol, dipicu oleh housing bubble dan krisis perbankan.

Sementara obatnya apapun asalnya selalu merupakan kebijakan fiskal yang bertanggung jawab, masalahnya stabilitas fiskal adalah masalah jangka panjang. Sisi gelap dari penyesuaian fiskal adalah melibatkan manajemen pengeluaran publik, misalnya pemotongan besar-besaran dalam belanja modal dan investasi publik, yang dapat berdampak buruk pada prospek pertumbuhan jangka panjang.

Melakukan Bisnis di Eropa: Tantangan dan Peluang

Meskipun euro telah berhasil secara finansial, namun telah menciptakan ketidakseimbangan sosial dan ekonomi. Perekonomian Jerman khususnya bernasib lebih baik daripada ekonomi mitranya yang lebih lemah; konsumen terbesar ekspornya adalah negara-negara Eropa Selatan.

Salah satu ancaman utama terhadap model ekonomi global saat ini adalah ketegangan antara demokrasi dan kapitalisme. Meskipun model tata kelola perusahaan bekerja sangat baik di Cina, tidak ada demokrasi. Namun demikian, mengingat kekuatan ekonomi China, model ekonominya dapat berkembang dengan baik sebagai alternatif bagi banyak pasar negara berkembang.

Kurangnya demokrasi menciptakan ketidaksetaraan dan kurangnya kebebasan. Ketimpangan merupakan ancaman besar bagi perekonomian dunia. Saat ini, kita menghadapi banyak keresahan sosial karena tingginya angka pengangguran, program penghematan dan pertumbuhan ekonomi yang rendah. Jika tidak ada perbaikan, seluruh generasi bisa menjadi miskin.

Masalah serius yang dihadapi Eropa adalah bahwa di banyak negara, misalnya Spanyol, pekerja di sektor publik berpenghasilan lebih tinggi daripada di sektor swasta. Jadi pekerja swasta dan lulusan perguruan tinggi yang menanggung biaya krisis. Menurut Profesor Bris, masa depan ekonomi dunia tidak terletak pada BRICS tetapi di Eropa. Dua keunggulan kompetitif yang paling penting dari perusahaan-perusahaan Eropa vis-à-vis negara berkembang adalah 1) kualitas eksekutifnya dalam hal sumber daya manusia yang terampil, nilai-nilai dan motivasi, dan 2) kualitas institusinya.

Solusi untuk krisis utang membutuhkan serangan di tiga bidang:

• Pemerintah yang kurang “tidak efisien”, misalnya investasi “penciptaan nilai” daripada pengeluaran murni.
• Disiplin di bank. Kita perlu mengkapitalisasi bank, tetapi mereka perlu meminjamkan uang kepada usaha kecil dan menengah dan pelanggan.
• Kepemimpinan politik untuk mendisiplinkan pasar keuangan, bukannya didisiplinkan oleh pasar keuangan.

Perspektif Yunani

Dalam hal paritas daya beli, ekonomi Yunani menyusut sekitar 18% antara tahun 2008 dan 2012. Yunani saat ini mengekspor sekitar 20% dari PDB-nya dan mengimpor sekitar 50% euro Jerman telah membayar banyak BMW di Yunani! Pekerja telah terpukul keras; sejumlah besar bisnis Yunani harus ditutup dan jumlah orang yang bekerja terus menurun. Dalam lima tahun terakhir pengangguran kaum muda telah melampaui 50% seluruh generasi pekerja hilang!

Kelas bawah dan menengah paling terpukul; empat juta orang hidup dalam kemiskinan. Dapur umum sudah menjadi hal yang lumrah di kota-kota besar. Orang-orang, yang tidak mampu membayar tagihan pemanas mereka, terpaksa melakukan penebangan liar dan membakar buku-buku tua dan perabotan di tungku kayu agar tetap hangat, yang menyebabkan peningkatan tingkat polusi yang tak terelakkan.

Dalam hal tantangan politik, pemerintah koalisi Yunani hanya memiliki mayoritas tipis dan hubungan antara yang terpilih dan pemilih tidak sehat. Pemerintah enggan melaksanakan reformasi dan menderita korupsi. Selain itu, industri pelayaran belum berjalan dengan baik dalam beberapa tahun terakhir. Karena bank tidak meminjamkan uang, perusahaan pengekspor tidak dapat memperoleh pembiayaan untuk membeli bahan mentah dan sebagainya. Karyawan dan pensiunan menderita karena mudah kena pajak.

Jadi, apakah ada titik terang dalam ekonomi Yunani? Peluangnya ada di sana! Sejumlah perusahaan internasional yang berbasis di Yunani saat ini memainkan peran kunci dalam strategi pertumbuhan negara. Perusahaan berikut, misalnya, semuanya menggunakan sumber daya alam dan dengan pendapatan tahun 2012 berkisar antara €45 juta hingga lebih dari €1 miliar, termasuk di antara eksportir terbesar Yunani:

• Fage – yogurt Yunani
• Folli Follie – barang mewah
• Korres – produk perawatan kecantikan
• Nireus – akuakultur
• Pharmathen – obat-obatan

Apa sekarang?

Meskipun masih banyak pertanyaan yang belum terjawab, penting untuk dicatat bahwa euro telah menjadi inovasi keuangan paling signifikan di abad ke-20 dan telah terjadi beberapa perubahan luar biasa dalam ekonomi beberapa negara zona euro sejak diperkenalkan. Namun, meskipun ekonomi Eropa memiliki beberapa institusi terbaik untuk menghadapi krisis, masih ada sejumlah masalah yang perlu ditangani: bank perlu mulai memainkan peran aktif dalam meminjamkan uang kepada pemangku kepentingan dalam perekonomian untuk mendorong pertumbuhan di masa depan, perusahaan perlu mengembangkan strategi ekspor dan pemerintah perlu menciptakan lebih banyak insentif bagi pekerja untuk memasuki sektor swasta daripada sektor publik.